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麦达数字点评报告:成立数字研究院,打造数字产业生态圈

发布时间:2015-12-29    研究机构:广证恒生咨询

事件:公司于12月28日发布公告:正式成立“数字研究院”,并聘任丁俊杰、田涛、张志弘三位专家人士担任公司数字研究院的首批研究顾问,数字研究院作为麦达数字(002137)战略的常效研究机构,将始终围绕公司“打造数字产业生态圈”这一战略方向,基于数字营销和企业级SAAS服务,为公司战略规划和投资布局提供支持。

点评:

公司坚定选择数字业务方向,业内大咖齐护航:此次数字研究院的三位专家都是数字营销以及大数据领域的大咖,加上此前公司引入的曹军波、马旗戟两位独董,大咖云集为公司战略方向护航。同时公司与和君进行战略合作,引入和君参与公司定增,后者在互联网领域的丰富资源将与公司共享。公司坚定转型数字业务领域,以数字营销为突破口,继而延伸企业级Saas 服务,定位于打造数字产业生态圈,战略清晰步伐稳健。我们认为公司收购顺为等标的只是开始,后续公司将围绕“数据+技术+创意”持续进行外延布局。

战略清晰外延具备空间,数字营销延伸企业Saas 服务:公司盘活资产带来增量利润和现金流,授信额度宽松+实际控制人持股50%以上,外延依然具备广阔空间,数据和技术类公司将是公司布局的重点。2B端企业数据服务行业方兴未艾,公司进入数字营销领域并延伸企业级Saas 服务,瞄准企业级Saas 服务千亿级市场。顺为已开发出Saas 的两款雏形产品,后续公司将致力于开发CRM 等功能的Saas 服务软件,积极外延,实现数字营销与数据分析服务的协同和促进。

盈利预测与估值:预计公司15-17年摊薄EPS 为0.03、0.30、0.19元,当前股价对应716、71、113倍PE。考虑到公司战略清晰、转型坚决,后续并购外延动作依然可期,同时作为数字营销领域延伸企业Saas级服务的稀缺标的,拥抱千亿级市场,维持强烈推荐。

风险提示:公司企业级Saas 进行不顺利、整合风险、行业增长减速。

申请时请注明股票名称